Không ai rung chuông ở đầu thị trường… Tuy nhiên, nước Mỹ có một người trông giống như một người rung chuông. Chủ tịch Fed Jerome Powell. Và thứ Sáu tuần trước, anh ấy đã nói rõ ý định của mình. 'Tôi nghĩ đã đến lúc giảm dần. ' - Nhà đầu tư Moonshot, tháng 10. 27
Đến tháng 12, tôi sẽ kêu gọi các nhà đầu tư bán đồng xu meme của họ và sau đó thoát khỏi tiền điện tử vào tháng 5 năm sau. Bitcoin [ BTC-USD ] vẫn giảm 35% so với dự đoán đó.
Đó là bởi vì một số chu kỳ kinh tế rất dễ dự báo
Sự lạm phát cao? . Thất nghiệp ngoài tầm kiểm soát?
Nói cách khác, hầu hết các nền kinh tế phát triển đều tuân theo chu kỳ bùng nổ và suy thoái có thể dự đoán được giống như thủy triều lên xuống. Tiền điện tử, trái phiếu và các tài sản nhạy cảm với lãi suất khác có xu hướng tuân theo
Trong khi đó, dự đoán chuyển động của các cổ phiếu riêng lẻ là một nhiệm vụ khó khăn hơn nhiều. Tôi không. Lựa chọn cổ phiếu số 2 cho năm 2022 đã tăng gấp đôi trong vòng hai tháng, trong khi lựa chọn số 1 của tôi. 1 lượt giảm 60%. Không giống như thủy triều kinh tế lên xuống, các công ty riêng lẻ có thể vươn lên thống trị…
…hoặc biến mất khỏi mặt đất
Đó là sự khác biệt giữa việc dự đoán thủy triều trung bình trong một ngày [i. e. , chu kỳ kinh tế] hoặc kích thước của mỗi làn sóng [i. e. , cổ phiếu riêng lẻ]
10 dự đoán hàng đầu về thị trường chứng khoán năm 2023
Tuy nhiên, chọn cổ phiếu và dự đoán thị trường đi đôi với nhau. Không có hiểu biết sâu sắc về kinh tế vĩ mô nào hữu ích cho các nhà đầu tư trừ khi nó giúp chúng tôi hiểu những gì chúng tôi nên làm tiếp theo. Và may mắn thay, năm 2023 đang định hình trở thành một năm mà các lực lượng kinh tế vĩ mô có thể dự đoán được sẽ quay trở lại vị trí dẫn dắt
dự đoán 1. Fed tích cực kiểm soát lạm phát
Tỷ giá tăng có thể sẽ gây ra suy thoái trong năm nay, theo các mô hình dữ liệu của Conference Board, một tổ chức tư vấn phi đảng phái. Bây giờ họ dự đoán 96% khả năng xảy ra U. S. suy thoái trong vòng 12 tháng tới
Đó là tin tốt kỳ lạ cho lạm phát diều hâu. Trong mọi cuộc suy thoái cho đến đại dịch Covid-19 năm 2020, suy thoái kinh tế có liên quan đến nhu cầu giảm và giá thấp hơn. Mô hình này chỉ bị phá vỡ vào năm 2020 khi các gói kích thích tài chính khổng lồ bù đắp cho sự suy thoái nghiêm trọng do các đợt đóng cửa do đại dịch gây ra
Nguồn. Biểu đồ của InvestorPlace
Năm 2023, suy thoái sẽ giúp đưa lạm phát trở lại trong tầm kiểm soát
Nhu cầu hàng hóa đã giảm. Giá gas Henry Hub - một chỉ số quan trọng của sản xuất công nghiệp - giảm từ mức 8 đô la. 81 kỷ lục vào tháng 8 đến $7. 88 vào tháng 9. Và về phía người tiêu dùng, giá các mặt hàng có giá trị lớn cũng đang yếu đi. Chỉ số giá trị phương tiện đã qua sử dụng của Manheim hiện giảm 13% so với đầu năm, trong khi giao dịch nhà ở chậm lại
Quan trọng nhất là U. S. chính phủ đã tránh được sự cám dỗ của việc giải phóng kích thích tài chính. Tuần trước, Tổng thống Joe Biden đã lặng lẽ thu nhỏ lại một phần đáng kể các khoản giảm nợ cho sinh viên. Và giá khí đốt cao đã được đáp ứng bằng việc tăng giấy phép khoan và nỗ lực ngoại giao Trung Đông thay vì trợ cấp năng lượng cho Hoa Kỳ. K. và E. U. đã theo đuổi. Nhà Trắng đã nhanh chóng đặt tính thực tế của lạm phát lên trước hệ tư tưởng cho đến bây giờ
Một số vấn đề về cấu trúc sẽ vẫn tồn tại đến năm 2023. Việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ đe dọa giữ giá dầu ở mức cao. Thiếu nhà ở trầm trọng khiến bất động sản khan hiếm. Nhưng những người phản đối Fed không cho Jerome Powell hoặc Nhà Trắng đủ tín dụng - với cả chính sách tiền tệ và tài khóa tạm thời hoạt động theo cùng một hướng, năm 2023 sẽ là năm lạm phát được kiểm soát trở lại
Dự đoán 2. Chỉ số Dow Jones khập khiễng trở lại trên 33.000
Các dấu hiệu cũng đang nổi lên rằng nước Mỹ sẽ thoát khỏi suy thoái kéo dài vào năm 2023. Vào thứ Sáu, Bộ Lao động tiết lộ rằng tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 3. 5%, một tín hiệu mạnh mẽ về sức khỏe kinh tế. Và cơ hội việc làm vẫn tương đối cao – một yếu tố đã giúp giữ “cái bóng” U. S. tỷ lệ thất nghiệp tương đối ổn định
Nguồn. Biểu đồ của InvestorPlace
Tờ Economist lưu ý: “Các công ty đang thiếu nhân công có rất ít chất béo để cắt giảm”. “Khả năng phục hồi này đáng được hoan nghênh. Nó ngụ ý rằng một cuộc suy thoái, nếu xảy ra, có thể sẽ nhẹ. ” Một đồng đô la mạnh sẽ chỉ giúp đệm cho Hoa Kỳ. S. nền kinh tế chống lại sự suy giảm đáng kể
Điều đó có thể sẽ giữ Chỉ số Dow Jones [DJIA] trong vùng tích cực vào năm tới. Công ty trung bình trong Dow Jones hiện giao dịch với giá 18. giá trên thu nhập [P/E] gấp 8 lần, giảm đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 21. 8x. Điều đó cho thấy chỉ số Dow Jones có thể đạt 35.650 nếu thị trường trở lại bình thường
Nhưng tôi đang tiết chế kỳ vọng của mình, ít nhất là vào lúc này. Trong số 30 công ty thuộc Dow Jones, chỉ có 17 công ty sẽ tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS] cao hơn lạm phát, theo các nhà phân tích Phố Wall. Và những người chiến thắng lớn trong chỉ số – bao gồm cả Chevron [NYSE. CVX] và Disney [NYSE. DIS] — sẽ không thể lặp lại hiệu suất mạnh mẽ của họ sau năm 2023.
các bạn. S. cũng có rủi ro về những cú sốc lớn từ phía cung. Vào thứ Hai, chính quyền Biden đã thực hiện các hạn chế mới đối với xuất khẩu chip sang Trung Quốc – một động thái được thiết kế để làm chậm quá trình phát triển các công nghệ tiên tiến của Trung Quốc. Hành động này được đưa ra chưa đầy một tháng sau khi Nhà Trắng tái khẳng định mức thuế thời Tổng thống Donald Trump đối với đối thủ kinh tế của mình
Các rào cản thương mại này có thể kích hoạt các hạn chế ăn miếng trả miếng, đặc biệt là trong các mặt hàng xuất khẩu công nghệ có giá trị cao như tấm pin mặt trời và thiết bị điện tử. Trung Quốc cũng có thể hạn chế U. S. bán bất cứ thứ gì từ iPhone của Apple đến giày Nike
Nếu không có sự leo thang như vậy, năm 2023 có thể sẽ hình thành như một năm mà các công ty có độ biến động thấp nhích lên và Hoa Kỳ. S. vượt qua một cuộc suy thoái đáng kể
Dự đoán 3. Cổ phiếu siêu tăng trưởng tăng vọt
Tất cả điều này tạo ra một tình huống “goldilocks” cho các cổ phiếu tăng trưởng cao. Tốc độ tăng lãi suất chậm lại, cùng với suy thoái tương đối nhẹ, có nghĩa là nhu cầu đối với các tài sản có rủi ro cao hơn sẽ tăng sớm hơn dự kiến
Lịch sử tạo chỗ cho sự lạc quan. Theo một nghiên cứu của CFRA Research, S&P 500 thường tăng 17% trong 12 tháng sau suy thoái, so với mức giảm 1% trong năm trước đó. Thời kỳ hậu suy thoái hóa ra là một trong những thời điểm tốt nhất để mua
Hiệu ứng phục hồi đặc biệt đáng chú ý với các công ty theo chu kỳ, một lĩnh vực cổ phiếu có hệ số beta cao. Một nghiên cứu của Fidelity cho thấy cổ phiếu trong lĩnh vực hàng tiêu dùng tùy ý tăng tốt nhất trên thị trường chứng khoán trung bình 12% trong các đợt phục hồi đầu chu kỳ kể từ năm 1962 với tỷ lệ trúng 100%.
Ngày nay, các nhà đầu tư có thể tìm thấy những cơ hội này trong các công ty khởi nghiệp có rủi ro cao hơn như Desktop Metal [NYSE. DM] và Ginkgo Biowork [NYSE. DNA] giao dịch gần giá trị thanh lý của chúng. Các thị trường hiện định giá vốn chủ sở hữu của Desktop Metal ở mức 800 triệu USD, chỉ cao hơn 40% so với giá trị mua lại ExOne vào năm 2021. Giá trị bằng sáng chế và tài sản của DM có thể trị giá hơn 1 tỷ đô la, một thực tế mà các nhà phân tích Phố Wall nhấn mạnh với con số 3 đô la của họ. 76 giá mục tiêu
Lợi thế của Ginkgo thậm chí còn cao hơn do tài sản trí tuệ của công ty [IP] trong sinh học tổng hợp. Cổ phiếu có mức tăng 145%, theo Phố Wall.
Năm 2023, các công ty này sẽ quay trở lại giá trị nội tại khi Fed giảm tốc độ tăng lãi suất
Dự đoán 4. Cổ phiếu tài chính bất ngờ tăng giá
Vào tháng 7, tôi đã giới thiệu Charles Schwab [NYSE. SCHW], một “cổ phiếu ngủ yên lặng lẽ đánh bại Robinhood. ”
“Thoạt nhìn, Charles Schwab có vẻ giống như một doanh nghiệp môi giới bình thường… Thay vào đó, Charles Schwab lọt vào danh sách [Mua Lợi nhuận & Bảo vệ] bởi vì nó đang lặng lẽ trở thành một trong những ngân hàng lớn nhất và hoạt động tốt nhất của Mỹ… Lãi suất tăng sẽ thúc đẩy doanh thu của Schwab mà không cần . ”
Kể từ đó, cổ phiếu đã tăng 16%, vượt trội hơn 1/5 so với S&P 500
Năm 2023, cổ phiếu công ty tài chính sẽ tiếp tục tăng. Các ngân hàng kiếm được thu nhập từ biên lãi ròng [NIM] và lãi suất tăng có xu hướng làm tăng mức chênh lệch. Cứ 1% lãi suất tăng lên, Schwab sẽ kiếm được khoảng 6. NIM tăng thêm 2%
Các công ty sử dụng đòn bẩy hoạt động sẽ thu được nhiều lợi nhuận hơn. Tại công ty khởi nghiệp ngân hàng trực tuyến SoFi Technologies [NASDAQ. SOFI], mỗi đô la NIM bổ sung sẽ tăng thu nhập hoạt động thêm 2 đô la. 33 vì chi phí cố định tương đối cao của fintech
Đó là tin tốt cho các nhà đầu tư vào các công ty như SoFi. Công ty ít tiếp xúc trực tiếp với các khoản thế chấp và giá cổ phiếu hiện gần bằng giá trị thanh lý của nó. Công ty có trụ sở tại San Francisco này giao dịch với giá trên sổ sách thấp hơn 1, mang lại tiềm năng tăng giá gấp 5 lần
Nguồn. Biểu đồ của InvestorPlace
Nó sẽ không phải là một chuyến đi suôn sẻ. Các ngân hàng đầu tư như Goldman Sachs [NYSE. GS] sẽ thấy thu nhập giảm khoảng 43% khi các giao dịch cạn kiệt, theo ước tính đồng thuận. Và các nền kinh tế đang chậm lại nói chung là tin xấu đối với các ngân hàng, vốn phụ thuộc vào sức mạnh của nền kinh tế cơ bản của họ
Nhưng đối với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn, các cổ phiếu tài chính như SoFi và Charles Schwab sẽ gây bất ngờ khi tăng giá vào năm 2023
Dự đoán 5. Cổ Phiếu Lithium Thống Trị
Vào tháng 1, các nhà phân tích tại Goldman Sachs đã cảnh báo rằng nguồn cung lithium có thể tăng gấp ba lần vào năm 2025. Tình trạng dư cung, nó dự báo, sẽ khiến giá giảm xuống 11.000 đô la
Chưa đầy một năm sau, những dự đoán như vậy đã bị đảo ngược. Vào tháng 8, California chuyển sang cấm bán xe chạy bằng khí đốt vào năm 2035. Nhiều tiểu bang như Massachusetts, liên kết các tiêu chuẩn khí thải của họ với Golden State, sẽ tự động tuân theo
Những quy định này đã đảo ngược dự báo cung cầu. Cơ quan Năng lượng Quốc tế hiện dự đoán nhu cầu vào năm 2025 sẽ cao hơn 25% so với cam kết EV đã công bố. Đến năm 2030, khoảng cách đó có thể tăng lên gần 60%. Lithium hiện giao dịch ở mức cao kỷ lục
Một số công ty sẽ thu được lợi nhuận. Trong số những người chơi blue-chip, các công ty đã thành lập như Sociedad Quimica y Minera de Chile [NYSE. SQM], nhà cung cấp lithium lớn nhất thế giới, sẽ được hưởng lợi từ giá cao. Các nhà phân tích đang dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu [EPS] đến 13 đô la. 3 vào năm 2023, tăng từ $2. 05 vào năm 2021.
Mặt khác, các công ty khởi nghiệp như Lithium Americas [NYSE. LAC] có thể thấy mức tăng đáng kể hơn nữa. Các công ty này có nhiều dự án đang được phát triển và giao dịch với mức chiết khấu đáng kể do sự không chắc chắn về quy định. Dự án Thacker Pass có trụ sở tại Nevada của LAC đã rơi vào tình trạng lấp lửng về mặt pháp lý trong nhiều năm, mặc dù đã nhận được giấy phép khai thác từ cả chính quyền Trump và Biden. Sự thiếu hụt kim loại lithium nghiêm trọng sẽ gây áp lực buộc chính quyền các bang phải thừa nhận các hạn chế khai thác. Các cổ phiếu như Lithium Americas có thể tăng 200%
Dự đoán 6. Ethereum đè bẹp đối thủ
Vào năm 2021, tôi đã dự đoán rằng Ethereum [ ETH-USD ] sẽ thống trị không gian mã hóa.
Thật khó để biết mã thông báo nào sẽ giành chiến thắng. Trong không gian tín dụng carbon, CO2, UPCO2 và MintCarbon đều đang cạnh tranh cho cùng một giải thưởng, nhưng dù sao thì cả ba đều có thể thua cuộc
Tuy nhiên, tôi có thể cho bạn biết một loại tiền điện tử chắc chắn sẽ chiến thắng
Ethereum
Trò chơi token hóa 'cuốc xẻng' hiện hỗ trợ 97% tổng số giao dịch NFT, theo Cointelegraph Research... Khi chúng ta hướng tới năm 2022, Ethereum sẽ tiếp tục thành công
Tui nhanh một năm và Ethereum thực sự đã duy trì vị trí dẫn đầu về mã hóa. Tiền điện tử lớn thứ hai thế giới đã loại bỏ sự cạnh tranh từ Solana [ SOL-USD ] và Flow [ FLOW-USD . Và vào giữa tháng 9, tiền điện tử đã chuyển sang giao thức Proof of Stake mà không có thời gian ngừng hoạt động. Các giao dịch Ethereum hiện sử dụng năng lượng ít hơn 99% so với trước đây. ]; 75% of NFT transactions remain on the Ethereum blockchain. And in mid-September, the cryptocurrency pulled off a switch to a Proof of Stake protocol with zero downtime. Ethereum transactions now use 99% less energy than they once did.
ETH có thể sẽ mở rộng vị trí dẫn đầu vào năm 2023 khi nguồn tài trợ cho các chuỗi khối đối thủ giảm dần. Giá trị của khoảng 95 triệu SOL của Quỹ Solana đã giảm từ mức đáng kinh ngạc là 24 đô la. 6 tỷ vào năm 2021 đến 3 đô la. 1 tỷ hôm nay. Và những công ty mới nổi từng hứa hẹn như Immutable X [IMX-USD] đã không đáp ứng được kỳ vọng ban đầu của họ, khiến họ không còn tiềm năng gây quỹ bổ sung
Ethereum cũng không tránh khỏi mùa đông tiền điện tử năm 2022. Doanh số NFT hàng tuần giảm gần 75% kể từ đầu năm, theo The Block. Và giá ETH đã giảm 65% từ đầu năm đến nay. Nhưng như cuộc cải tổ tiền điện tử năm 2018 đã chứng minh, những người chơi chiếm ưu thế có xu hướng mở rộng vị trí dẫn đầu của họ trong thời gian thị trường suy thoái. 2023 sẽ không có gì khác biệt
Dự đoán 7. Nhà đầu tư đợi quá lâu để mua
Cuối cùng, cổ phiếu thường chạm đáy khoảng hai tháng trước khi kết thúc chu kỳ tăng lãi suất, theo dữ liệu từ những năm 1980. Mô hình đó cho thấy thị trường sẽ chạm đáy vào quý 4 năm 2022, vì lãi suất có thể sẽ đạt đỉnh vào đầu năm 2023
Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư bán lẻ sẽ bỏ lỡ việc quay trở lại. Theo khảo sát của Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ [AAII], tâm lý tiêu cực đã đạt 61% trong tháng 9, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2009. Một nghiên cứu riêng biệt của VandaTrack cho thấy các nhà đầu tư hiện ít sẵn sàng mua vào sau khi thị trường chứng khoán hoạt động kém hiệu quả gần đây.
Điều đó có nghĩa là nhiều nhà đầu tư sẽ bỏ lỡ các giao dịch một lần trong một thập kỷ. 42 bạn. Các công ty niêm yết S hiện giao dịch với giá trị doanh nghiệp âm, mặc dù có dòng tiền tự do dương. Theo dữ liệu từ Thomson Reuters, tính thêm tất cả các công ty thua lỗ, 391 công ty Mỹ nhận được phần thưởng đáng ngờ là có đủ tiền mặt để tự tư nhân hóa.
Năm 2023 sẽ là một năm phi thường đối với nhiều công ty trong số này… và nhiều nhà đầu tư có thể bỏ lỡ
Phần kết luận. 3 dự đoán tiền thưởng để xem
Tỷ giá tăng và chính sách kinh tế bảo hộ tạo ra các mô hình có thể dự đoán được mà thị trường đã chứng kiến từ những năm 1950
Giá bất động sản chùng xuống. Tỷ lệ thế chấp tăng và khả năng chi trả kém sẽ làm giảm giá nhà vào năm 2023, như đã xảy ra trong cuộc suy thoái năm 1991 và 2008
Cổ phiếu bán dẫn chật vật. Những người trong ngành đã gióng lên hồi chuông cảnh báo về tình trạng dư cung kể từ tháng Bảy. Chính sách bảo hộ sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng thừa cung cho các công ty Mỹ
Mặt hàng chủ lực và cổ phiếu chăm sóc sức khỏe kém hiệu quả. Giống như năm 2002 và những năm sau suy thoái kinh tế, các cổ phiếu có hệ số beta thấp có xu hướng hoạt động kém hơn so với các cổ phiếu rủi ro hơn.
Cùng với nhau, điều đó có nghĩa là các khoản đầu tư “an toàn” truyền thống sẽ tụt hậu
Thay vào đó, các cổ phiếu tăng trưởng siêu tốc và các trò chơi rủi ro hơn sẽ đánh cắp chương trình. Và mặc dù chúng ta có thể không biết chính xác cổ phiếu [hoặc làn sóng] nào sẽ thành công, nhưng rõ ràng là toàn bộ làn sóng đã sẵn sàng quay trở lại
Tom Yeung là nhà phân tích thị trường và quản lý danh mục đầu tư của Omnia Portfolio, đăng ký cấp cao nhất tại InvestorPlace. Anh ấy là cựu biên tập viên của Tom Yeung's Profit & Protection, một e-mail miễn phí về đầu tư để kiếm lợi nhuận trong thời điểm thuận lợi và bảo vệ lợi nhuận trong thời điểm tồi tệ