Ngày 16 tháng 11 [Reuters] - Goldman Sachs hôm thứ Tư đã nâng dự báo về mức cao nhất của lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 5-5. 25%, sau khi bổ sung thêm một lần tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 5 năm 2023 vào triển vọng của nó
Ngân hàng cho biết trong một lưu ý nghiên cứu rằng họ hiện thấy Fed tăng 50 bp vào tháng 12 và 25 bp vào tháng 2, tháng 3 và tháng 5
Ngân hàng trung ương của Mỹ đã trở thành tâm điểm chú ý trong phần lớn thời gian của năm vừa qua, khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sử dụng các công cụ cùn là tăng lãi suất và thắt chặt định lượng để kiềm chế lạm phát gia tăng
Khi năm 2022 sắp kết thúc, các chỉ số lạm phát cho thấy một số điều đó có thể đã hiệu quả. Giá tiêu dùng đang hạ nhiệt, doanh số bán nhà bị đình trệ và một số công ty nổi tiếng nhất của Mỹ đã lên kế hoạch giảm tốc độ quay vòng và rút vốn đầu tư
Thước đo lạm phát mới nhất cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11 ở mức 7. 1%, giảm từ mức cao nhất trong 40 năm là 9. 1% trúng vào tháng 6;
Thomas Martin, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Globalt Investments, cho biết: “Ý tưởng về lạm phát cao nhất mà mọi người đã nói đến trong hầu hết năm nay bắt đầu có vẻ hợp lý”. “Chỉ là nó đi xuống nhanh như thế nào?”
Chủ tịch Hội đồng Dự trữ Liên bang Jerome Powell tham dự một cuộc họp báo sau cuộc họp hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang [FOMC] tại Washington, ngày 27 tháng 7 năm 2022
Elizabeth Frantz/ReutersTrong vài tuần nữa, Đạo luật II của Fed sẽ được tiến hành
Kịch bản sửa đổi gần đây của Fed kêu gọi lãi suất quỹ liên bang, lãi suất cho vay chuẩn của ngân hàng trung ương, tăng cao hơn, nhưng với tốc độ chậm hơn so với vài tháng trước
Trong khi Fed - cuối cùng - đã đạt được một số chiến thắng nhỏ trong việc làm chậm nền kinh tế, sau bảy lần tăng lãi suất bội thu, thị trường lao động mạnh mẽ và chặt chẽ trong lịch sử vẫn là một cái gai đối với phía ngân hàng trung ương. Khi số lượng việc làm có sẵn vượt xa số người đang tìm việc, tiền lương có thể tăng lên, do đó có thể giữ giá cao hơn trong thời gian dài hơn
Ross Mayfield, nhà phân tích chiến lược đầu tư tại Baird, cho biết điều đó có nghĩa là Fed, với “sự tập trung cao độ vào thị trường việc làm”, có thể “liên tục diều hâu” vào đầu năm 2023.
Đã có những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang yếu đi. Tỷ lệ nghỉ việc và tuyển dụng đã giảm xuống, trong khi tỷ lệ sa thải tăng cao hơn;
Mua sắm tại một siêu thị ở New York vào Thứ Sáu, ngày 18 tháng 11 năm 2022
Richard B. Levine/Levine Roberts/ZUMA PressTin tốt về lạm phát. Thước đo yêu thích của Fed cho thấy việc tăng giá đang ở mức vừa phải
Tuy nhiên, “sự thiếu hụt lao động cơ cấu” vẫn là một trở ngại lớn, Powell đã lưu ý vào tháng 12, cho rằng việc thiếu lao động là do nghỉ hưu sớm, nhu cầu chăm sóc, bệnh tật và tử vong do Covid-19 cũng như tình trạng nhập cư ròng giảm mạnh.
Mayfield cho biết, do đó, các nhà tuyển dụng do dự trong việc sa thải người lao động và các lĩnh vực khác của nền kinh tế đang thể hiện sức mạnh đến mức những người thất nghiệp có thể nhanh chóng được tuyển dụng lại.
Ông nói với CNN: “Sức mạnh tiềm ẩn này trong thị trường việc làm có thể là lý do khiến Fed thắt chặt quá mức. “Phần còn lại của nền kinh tế, đối với chúng tôi, đang báo hiệu rất rõ ràng về sự chậm lại, suy thoái sắp xảy ra. Và khi bạn thấy Fed điều chỉnh tăng dự báo thất nghiệp, điều chỉnh giảm con số tăng trưởng GDP, có vẻ như họ đồng ý. ”
Anh ấy nói thêm. “Vì vậy, tôi hy vọng rằng họ sẽ đưa ra lời khuyên của riêng mình và tạm dừng khá sớm. ”
Các dự báo tháng 12 cho thấy lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh mẽ hơn, với dự báo trung bình tăng lên mức lãi suất cao nhất mới là 5% -5. 25%, tăng từ 4. 5%-4. 75% trong tháng 9. Điều đó có nghĩa là các quan chức Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm nửa phần trăm so với ba tháng trước, khi dự đoán kinh tế của Fed được công bố lần cuối
Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, từ phải sang, Lael Brainard, phó chủ tịch hội đồng thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang, và John Williams, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, trong giờ giải lao . 26, 2022
Hình ảnh David Paul Morris/Bloomberg/GettyCác nhà hoạch định chính sách cũng dự đoán rằng lạm phát PCE, thước đo giá ưa thích của Fed, sẽ vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% cho đến ít nhất là năm 2025. Các dự báo tiếp theo cho thấy những kỳ vọng tồi tệ đối với sức khỏe của nền kinh tế Mỹ, với các quan chức Fed hiện dự đoán rằng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên 4. 6% vào cuối năm 2023 và duy trì ở mức đó đến năm 2024. Đó là 0. cao hơn 2 điểm phần trăm so với 4. Tỷ lệ 4% mà họ mong đợi vào tháng 9 và cao hơn đáng kể so với mức 3% hiện tại. tỷ lệ 7%
Dựa trên những dự đoán của các quan chức Fed và các nhà kinh tế khác, con đường đã bị thu hẹp để đạt được “hạ cánh mềm” mong muốn là kiềm chế lạm phát trong khi tránh suy thoái kinh tế hoặc cắt giảm nhân công đáng kể
Mayfield cho biết: “Thật ấn tượng về mức độ trụ vững của người tiêu dùng trong 18 tháng qua và việc không kéo tấm thảm ra khỏi người tiêu dùng chính là cách bạn hạ cánh êm ái.”
“Tôi nghĩ rằng đó là một con đường thực sự, rất hẹp và giọng điệu của Fed [trong cuộc họp tháng 12] không mang lại cho tôi nhiều lạc quan rằng họ có thể điều hướng mà không bị suy thoái. … Nếu một cuộc hạ cánh mềm hoàn toàn tránh được suy thoái, thì tôi nghĩ đó là một nhiệm vụ khá khó khăn. Nếu đó là một cuộc suy thoái nhẹ hơn so với lịch sử gần đây, tôi nghĩ điều đó vẫn nằm trong khả năng. ”
Khi nào Fed sẽ họp vào năm 2023
Ủy ban thị trường mở liên bang, bộ phận hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương, tổ chức tám cuộc họp định kỳ mỗi năm. Trong hai ngày, nhóm 12 thành viên xem xét dữ liệu kinh tế, đánh giá các điều kiện tài chính và đánh giá các hành động chính sách tiền tệ được công bố cho công chúng sau khi kết thúc cuộc họp vào ngày thứ hai, cùng với một cuộc họp báo do Chủ tịch chủ trì.
Dưới đây là các cuộc họp dự kiến được lên lịch cho năm 2023. Những người có dấu hoa thị cho biết cuộc họp có Tóm tắt các dự đoán kinh tế, bao gồm biểu đồ thường được gọi là “biểu đồ dấu chấm” cho biết vị trí mà mỗi thành viên Fed dự kiến sẽ hạ lãi suất trong tương lai