Tesla [TSLA. NASDAQ] là một khoản đầu tư phổ biến ở Vương quốc Anh và thật dễ hiểu tại sao. Tesla đang dẫn đầu cuộc cách mạng xe điện [EV] toàn cầu và về lâu dài, công ty đã tạo ra lợi nhuận thay đổi cuộc sống cho các nhà đầu tư
Có gì trong hướng dẫn mua cổ phiếu Tesla này?
Năm nay, giá cổ phiếu của Tesla đã tăng vọt. Từ đầu năm đến nay, nó tăng khoảng 80%. Cổ phiếu có còn đáng mua sau đợt tăng giá đó không?
Tiềm năng tăng trưởng to lớn
Mặc dù doanh thu của Tesla đã bùng nổ trong 5 năm qua nhờ sự bùng nổ của EV, nhưng công ty vẫn có tiềm năng tăng trưởng rất lớn
Theo Vantage Market Research, thị trường xe điện toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 194 tỷ USD vào năm 2022 lên 694 tỷ USD vào năm 2030 [tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm hoặc 'CAGR' là 17. 3%]. Nếu những dự đoán này là chính xác, Tesla sẽ có những cơn gió mạnh đằng sau nó trong những năm tới
Trong quý đầu tiên của năm 2023, Tesla đã ghi nhận số lượng giao hàng là 422.875 xe so với 310.048 xe một năm trước đó. Điều này thể hiện mức tăng trưởng 36%. Số lượng giao hàng tăng trưởng mạnh đã giúp đẩy doanh thu tăng 24% so với cùng kỳ lên 23 đô la Mỹ. 3 tỷ
Mặc dù vậy, xe điện không phải là câu chuyện tăng trưởng duy nhất ở đây. Tesla cũng là công ty chiếm ưu thế trong một số thị trường tăng trưởng khác bao gồm xe tự hành, trí tuệ nhân tạo [AI], pin và robot
Đó là công nghệ lái xe tự động trông thực sự thú vị. Nếu Tesla có thể phá vỡ công nghệ tự lái 'Cấp độ 5', thì nó có khả năng ra mắt dịch vụ 'robotaxi'. Điều này có thể thấy doanh thu [và giá cổ phiếu] của nó tăng vọt. Nhà đầu tư tăng trưởng nổi tiếng Cathie Wood tin rằng nếu Tesla có thể ra mắt dịch vụ robotaxi, giá cổ phiếu của nó có thể đạt 2.000 USD vào năm 2027
Nhìn chung, có rất nhiều điều thú vị từ góc độ tăng trưởng dài hạn
Năm201820192020202120222023E2024ERDoanh thu [$m]21,46124,57831,53653,82381,46299,267127,633Nguồn. Refinitiv
Cạnh tranh đang gia tăng
Tuy nhiên, có một vài rủi ro có khả năng làm hỏng câu chuyện tăng trưởng ở đây.
Một là sự cạnh tranh từ các đối thủ. Trong nhiều năm, Tesla thực sự là người chơi duy nhất trên thị trường xe điện. Tuy nhiên, cảnh quan đã thay đổi đáng kể trong năm qua hoặc lâu hơn
Đột nhiên, các công ty ô tô lớn như Mercedes-Benz, BMW, Porsche, Ford và Volvo đều có xe điện trên đường. Và nhiều phương tiện trong số này cung cấp cho các phương tiện của Tesla - một số trong số đó hiện đã bắt đầu trông hơi lỗi thời - một cách kiếm tiền của họ
Trước mức độ cạnh tranh cao, thị phần của Tesla đang giảm nhanh chóng. Theo báo cáo của S&P Global Mobility, chuyên theo dõi số lượng đăng ký xe điện mới, thị phần của Tesla tại Mỹ đã giảm xuống 65% trong quý 3 năm ngoái, từ mức 70%. 5% vào năm 2021
“Vị thế của Tesla đang thay đổi khi các lựa chọn mới, giá cả phải chăng hơn xuất hiện, cung cấp công nghệ và xây dựng sản xuất tương đương hoặc tốt hơn,” công ty viết trong báo cáo
Điều đáng nói là, do mức độ cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ, Tesla đã buộc phải giảm giá trong thời gian gần đây. Điều này đã ảnh hưởng đáng kể đến tỷ suất lợi nhuận. Ví dụ, trong Q1, biên độ hoạt động là 11. 4% so với 19. 2% một năm trước đó
Một rủi ro khác là tăng trưởng thấp hơn ở Trung Quốc. Đây là thị trường lớn của Tesla. Điều này được minh họa bằng thực tế là trong Q1, nó đã bán được 94.469 chiếc Model Y trong nước so với 83.664 chiếc ở Mỹ và 71.114 chiếc ở Châu Âu
Một vấn đề cần lưu ý ở đây là Trung Quốc gần đây đã chấm dứt trợ cấp cho việc mua xe điện [đã được áp dụng trong khoảng 13 năm]. Điều này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu trong tương lai. Vấn đề thứ hai là mức độ cạnh tranh ở Trung Quốc rất cao. Các công ty mà Tesla đang cạnh tranh ở Trung Quốc bao gồm XPeng, SAIC-GM, NIO và BYD do Warren Buffett hậu thuẫn
Tất nhiên, việc CEO Elon Musk nhúng tay vào Twitter cũng là một rủi ro đối với cổ phiếu Tesla. Đây có thể là một sự phân tâm cho CEO có tầm nhìn trong những năm tới
định giá của Tesla
Đối với việc định giá cổ phiếu, Tesla hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập [P/E] trong tương lai là khoảng 64, giảm xuống 45 khi sử dụng dự báo thu nhập của năm tới
Tôi không nghĩ những bội số này là điên rồ. Nhưng họ làm tăng thêm một chút rủi ro cho trường hợp đầu tư. Nếu tăng trưởng thấp hơn kỳ vọng trong các quý tới, tôi cho rằng giá cổ phiếu sẽ bị ảnh hưởng
Điều đáng chú ý là tiền lãi ngắn hạn của Tesla đã tăng lên trong năm nay khi giá cổ phiếu tăng lên. Theo công ty dữ liệu 2iQ Research, hiện có khoảng 54. 3 triệu cổ phiếu Tesla được cho vay [lãi ngắn khoảng 2%], so với 17. 8 triệu vào đầu năm 2023. Điều này cho thấy rằng những người bán khống đã tăng cường đặt cược giảm giá của họ ở đây trong năm nay
Quan điểm của tôi về cổ phiếu Tesla
Vì vậy, cổ phiếu Tesla có đáng mua ngày hôm nay không?
Có tiềm năng. Công ty này có vẻ sẽ lớn hơn rất nhiều trong những năm tới
Tuy nhiên, sau đợt tăng giá khổng lồ của nó trong năm nay, tôi chắc chắn sẽ không 'hết mình' nếu mua cổ phiếu ngày hôm nay. Bây giờ tôi sẽ có một chút lợi nhuận và chờ đợi một sự thoái lui để xây dựng vị trí của mình