Hội nghị Morgan Stanley San Francisco 2023

• Thực đơn
• Đứng đầu
• Tìm kiếm
• Công cụ

Lĩnh vực công nghệ, truyền thông và viễn thông rất rộng lớn, từ các tên hộ gia đình đến các nhà cung cấp dịch vụ từ doanh nghiệp đến doanh nghiệp. Nhưng một điều thống nhất nhóm các công ty đa dạng này là tất cả họ đều đang vật lộn với tác động của trí tuệ nhân tạo, bao gồm cả việc nó sẽ phá vỡ hệ sinh thái công nghệ như thế nào và tác động của nó đối với thị trường và nền kinh tế.   

Trong phần tổng hợp các xu hướng ngành mới nhất này, các nhà phân tích của Morgan Stanley Research đưa ra những hiểu biết sâu sắc về các chủ đề chính đối với trí tuệ nhân tạo tổng quát, nhu cầu về dịch vụ an ninh mạng, cơ hội giữa các nhà sản xuất PC, v.v.   

Bài viết liên quan

• Nghiên cứu

  Con đường dài đến năng lượng tổng hợp hạt nhân

Thời đại của AI?

Tin đồn về trí tuệ nhân tạo ngày càng lớn hơn khi các chatbot ngôn ngữ tự nhiên đã thể hiện những khả năng ấn tượng, cung cấp vô số ứng dụng. Cả lãnh đạo doanh nghiệp và nhà đầu tư đều đặt câu hỏi về cách thức và vị trí AI có thể phá vỡ các công nghệ và ngành hiện có. Cụ thể, AI “tạo ra” – có thể tạo ra nội dung, chẳng hạn như văn bản, âm thanh và hình ảnh – có tiềm năng đáng kể để tích hợp vào các sản phẩm mới và hiện có. Do đó, các nhà phân tích của Morgan Stanley Research cho rằng sự phấn khích hiện tại có thể không chỉ là sự cường điệu. Edward Stanley, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu chuyên đề của Morgan Stanley tại Châu Âu cho biết: “Khi chúng tôi xem xét việc phổ biến công nghệ với tiềm năng tác động đến thị trường thực sự, AI sáng tạo là một ứng cử viên nặng ký.   

Sự gián đoạn đối với các công cụ tìm kiếm đã là một lĩnh vực hàng đầu của cuộc trò chuyện. Hiện tại, các nhà phân tích của Morgan Stanley không nghĩ rằng những đột phá gần đây về AI sẽ nâng cao vị thế của các nhà cung cấp dịch vụ tìm kiếm hàng đầu. Hiện tại, chi phí chạy các truy vấn tìm kiếm với ứng dụng AI ngôn ngữ chung hàng đầu cao gấp bảy lần so với tùy chọn tìm kiếm có trả tiền hàng đầu, do cường độ tính toán. U cho biết: “Mối quan tâm chính là các nhà lãnh đạo hiện tại trong không gian sẽ phải trả bao nhiêu để làm cho AI nội bộ của họ có tính cạnh tranh. S. nhà phân tích internet Brian Nowak. “Các công ty đang tiếp tục tăng cường đầu tư vào AI, điều này có thể mang lại lợi thế cho các nhà lãnh đạo có nhiều khả năng và sẵn sàng đầu tư hơn. ”

Mặc dù việc ra mắt sản phẩm mới cho thấy những công ty đương nhiệm có thể sẵn sàng đối mặt với thách thức, nhưng một số nhà đầu tư đã tìm kiếm điều tiếp theo. 10 công ty tư nhân có giá trị cao nhất cung cấp AI tổng hợp có tổng giá trị khoảng 30 tỷ đô la, một mức quá giàu đối với một số nhà đầu tư mạo hiểm. Do đó, nhiều VC đang chuyển trọng tâm sang các ứng dụng AI nhằm kiểm duyệt nội dung.    

Một câu hỏi lớn khác về các ứng dụng tổng quát hiện nay của AI là chúng sẽ phá vỡ các công việc văn phòng như thế nào. Trong C-suite, hy vọng cao về tiết kiệm chi phí – ví dụ: bằng cách sử dụng AI tổng quát để viết email cho khách hàng hoặc tạo hình ảnh cho các tài liệu tiếp thị – đang bị hạn chế bởi giá cao cho mỗi ký tự đầu ra. Hơn nữa, trong một số trường hợp, việc nâng cấp phần cứng bắt buộc cần thời gian chờ hơn một năm. Độ chính xác là một vấn đề khác; . Nowak cho biết: “Về lâu dài, mức độ mà AI có thể nâng cao năng suất hoặc giảm chi phí vẫn còn phải được trả lời từ góc độ kinh tế học”.  

Bước đột phá tiềm năng trong theo dõi máu

Theo dõi lượng đường trong máu mà không cần thăm dò da có vẻ như là một giấc mơ tương lai. Nhưng các báo cáo về một bước đột phá gần đây liên quan đến công nghệ theo dõi máu sử dụng tia laser để phát hiện và các thuật toán để tính toán lượng đường trong máu của một cá nhân trùng hợp với chức năng ngày càng tăng và mức độ phổ biến của các thiết bị đeo được, Erik Woodring, người phụ trách U. S. Phần cứng CNTT. Hiện tại, việc theo dõi lượng đường trong máu liên quan đến việc kiểm tra các giọt máu hoặc các cảm biến nhỏ dưới da để đo mức chất lỏng giữa các tế bào. Với hơn 500 triệu người trên toàn cầu mắc bệnh tiểu đường và tăng đường huyết, công nghệ này nếu thành công có thể mang lại giải pháp không xâm lấn cho hàng triệu người cần chẩn đoán y tế thiết yếu.

Theo dõi sức khỏe không xâm lấn có tầm quan trọng đáng kể đối với bệnh nhân, nhà cung cấp và các nhà hoạch định chính sách. Mặc dù các công nghệ này cần phải phát triển hơn nữa trước khi chúng trở nên khả thi, nhưng với quy mô và khả năng vận chuyển đặc biệt quan trọng, các công ty công nghệ bước vào không gian có thể là bước khởi đầu của một chu kỳ thay đổi cuộc chơi. Stanley cho biết: “Sự gián đoạn có thể sẽ mất thời gian, nhưng với tiềm năng thay thế các nhà sản xuất thiết bị chẩn đoán truyền thống với thị phần lớn, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi công nghệ này và tốc độ thu nhỏ của nó.

Cơ hội trong PC

Các nhà sản xuất máy tính cá nhân có nhiều hàng tồn kho và nền kinh tế yếu kém ở Hoa Kỳ. S. và Châu Âu có người tiêu dùng và doanh nghiệp giảm chi tiêu cho PC. Kết quả. lô hàng máy tính thấp nhất trong hơn một thập kỷ rưỡi. Woodring cho biết: “Mặc dù các nhà sản xuất PC đã cố gắng giảm giá sâu để kích thích nhu cầu, nhưng chúng tôi dự kiến ​​sẽ có 249 triệu lô hàng đến tay người dùng cuối vào năm 2023, tốc độ vận hành PC hàng năm thấp nhất kể từ năm 2006,” Woodring cho biết.

Nhu cầu yếu kéo dài dự kiến ​​sẽ thu hẹp thị trường PC xuống còn 206 tỷ USD, thấp hơn 26% so với mức đỉnh năm 2021 nhưng vẫn cao hơn 7% so với mức trước COVID. Và nỗi đau dự kiến ​​sẽ lan tỏa giữa các nhà cung cấp dịch vụ ứng dụng, những công ty có cổ phiếu có thể giảm 3% so với năm 2022. Tuy nhiên, nếu các mẫu từ các chu kỳ đi xuống trước đây được duy trì, cơ hội tích cực đối với các nhà sản xuất thiết bị gốc PC có thể đang đến gần. Woodring cho biết: “Chúng tôi tin rằng thị trường PC có thể chạm đáy trong quý tới, nhưng các ước tính sẽ phải giảm xuống trước khi các điểm vào xuất hiện và chúng tôi sẽ theo dõi lượng hàng tồn kho trên kênh để có một cuộc gọi rõ ràng hơn,” Woodring nói.  

Hình ảnh đám mây nền kinh tế vĩ mô cho Internet Outlook

Người tiêu dùng đang siết chặt túi tiền của họ và các công ty internet đang cảm thấy khó khăn [xem biểu đồ bên dưới]. Trong bối cảnh vĩ mô khó khăn, các nhà đầu tư nên lưu ý các công ty tiếp tục tiết kiệm chi phí, bao gồm thông qua cắt giảm việc làm, để bảo vệ dòng tiền. Mặc dù tốc độ tăng trưởng thương mại điện tử và quảng cáo trực tuyến dự kiến ​​sẽ chậm hơn trong năm nay tại Hoa Kỳ. S. , các nhà phân tích cho rằng các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể nổi lên mạnh mẽ hơn vào năm 2024 và hơn thế nữa

Các nhà phân tích kỳ vọng quảng cáo trực tuyến sẽ tăng 6% và thương mại điện tử sẽ tăng 5% sau nhiều năm nhu cầu cao hơn trong đại dịch.  

Nguồn. Haver Analytics, Morgan Stanley Research dự báo

Sơ lược về triển vọng ngành TMT năm 2023

• Phương tiện truyền thông. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy cơ hội trong các công ty dẫn đầu về phát trực tuyến trong bối cảnh quảng cáo và tăng trưởng người đăng ký trực tiếp đến người tiêu dùng chậm lại do chi phí nội dung tiếp tục tăng

• Công nghệ. Rủi ro kinh doanh và phân bổ vốn phần lớn được định giá và phản hồi từ các công ty về các ưu tiên chi tiêu cho thấy nhiều cơ hội trong phần mềm hơn là phần cứng.  

• Không dây. Ngoài thuê bao di động trả sau, sự sụt giảm nhẹ, sự cạnh tranh liên tục từ truyền hình cáp và sự khác biệt đáng kể về giá giao dịch giữa những người chơi lớn hơn có nghĩa là các nhà đầu tư nên tập trung vào những cái tên có lợi thế về quy mô và tỷ lệ dòng tiền tự do trên nợ cao hơn.

• Cáp. Gói không dây băng thông rộng, cùng với mức chi tiêu đầu tư cao hơn, dự kiến ​​sẽ chống lại sự giảm tốc trong tăng trưởng.   

Để biết thêm thông tin chi tiết và phân tích của Morgan Stanley Research về tương lai của AI và các chủ đề khác trong công nghệ, truyền thông và viễn thông, hãy hỏi đại diện hoặc Cố vấn tài chính Moran Stanley của bạn về “AI—The Coming of Age” [Tháng Hai. ngày 9 tháng 1 năm 2023] và “Dàn xếp điểm IG TMT mới” [tháng 1. 5, 2023].  

Hội nghị TMT Morgan Stanley 2023 ở đâu?

Hội nghị Truyền thông và Viễn thông Công nghệ Morgan Stanley ở đâu?