So sánh quỹ đầu tư dạng đóng và dạng mở
Show
Quỹ đầu tư ra đời với mục đích tăng tính chuyên nghiệp của hoạt động đầu tư. Đồng thời mang lại lợi nhuận tốt cho các nhà đầu tư. Hiện trên thị trường, quỹ đầu tư dạng mở được biết đến khá phổ biến. Nhưng ngược lại, không phải ai cũng hiểu rõ về quỹ đầu tư dạng đóng. Vậy Quỹ đầu tư dạng đóng là gì? Hãy tham khảo bài viết sau. Khái niệm chung về quỹ đầu tưQuỹ đầu tư là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác. Trong đó, nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ.
Phân loại quỹ đầu tưCăn cứ vào quy mô, cách thức và tính chất góp vốnQuỹ đầu tư chứng khoán được chia thành 2 loại là: Quỹ đầu tư dạng đóng và quỹ đầu tư dạng mở. Quỹ đóng (Close ended fund): Là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng không được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Quỹ mở (Open ended fund): Là quỹ đại chúng mà chứng chỉ quỹ đã chào bán ra công chúng phải được mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư. Căn cứ vào nguồn vốn huy độngQuỹ đầu tư được chia thành 2 loại là: Quỹ đầu tư thành viên và quỹ đầu tư đại chúng. Quỹ thành viên: Là quỹ huy động vốn bằng cách phát hành riêng lẻ cho một một nhóm nhỏ nhà đầu tư. Số thành viên tham gia góp vốn không vượt quá ba mươi thành viên và chỉ bao gồm thành viên là pháp nhân. Quỹ đại chúng: Là quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng. Căn cứ theo cơ cấu và hoạt động của quỹQuỹ đầu tư dạng công ty: Theo mô hình này, quỹ đầu tư là một pháp nhân. Tức là một công ty được hình thành theo quy định của pháp luật từng nước. Quỹ đầu tư dạng hợp đồng: Toàn bộ các giao dịch kinh doanh của quỹ được công ty Quản lý quỹ thay mặt cho quỹ tiến hành. Quan hệ giữa nhà đầu tư và công ty quản lý dựa trên sự kiểm soát của Hội đồng ủy thác quản lý quỹ.
Quỹ đầu tư dạng đóngKhái niệm và cơ chế hoạt động của quỹ đóngQuỹ đóng huy động vốn thông qua phát hành chứng chỉ từng lần một. Nhà đầu tư không mua được chứng chỉ quỹ ở các lần phát hành tập trung thì chỉ có thể mua lại ở thị trường chứng khoán thứ cấp từ những cổ đông hiện tại giống như giao dịch các cổ phiếu. Quỹ không có liên quan gì tới những giao dịch này. Vì vậy, quỹ đóng còn có tên là quỹ giao dịch công cộng. Nhằm tạo tính thanh khoản cho loại quỹ này, sau khi kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), các chứng chỉ quỹ sẽ được niêm yết trên trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc chỉ được giao dịch trên thị trường chứng khoán phi tập trung OTC và được giao dịch giống như cổ phiếu thường. Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán để thu hồi vốn đầu tư của mình thông qua thị trường thứ cấp. Chứng chỉ quỹ có thể được giao dịch thấp hoặc cao hơn giá trị tài sản ròng của quỹ (NAV). Quỹ đóng có cơ cấu vốn ổn định nên có lợi thế trong việc đầu tư vào các dự án dài hạn và các chứng khoán có tính thanh khoản thấp. Tuy vậy, chứng chỉ quỹ đóng không có tính thanh khoản cao nên thị giá thường thấp và thời gian thu hồi vốn lâu.
Ưu điểm của quỹ đầu tư dạng đóng
Quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết
Phân biệt quỹ mở và quỹ đóngVề tính thanh khoảnTính thanh khoản là khả năng chuyển đổi thành tiền mặt của một tài sản.
Như vậy, trong hai loại quỹ thì quỹ mở có tính thanh khoản cao hơn nhiều so với quỹ đóng. Đây cũng chính là lý do vì sao các nhà đầu tư thường có xu hướng chọn quỹ mở nhiều hơn. Về khoản nắm giữ tiền
Như vậy, quỹ mở luôn linh hoạt trong việc mua lại chứng chỉ quỹ. Trong khi đó, đối với quỹ đóng, do không bị áp lực về tính thanh khoản bởi tính ổn định về vốn nên việc nắm giữ tiền là không bắt buộc.
Khả năng mua bán và phân phối chứng chỉ quỹ
Thay đổi quy mô và biến động giá
Như vậy, bài viết trên đã chia sẻ thông tin về Quỹ đầu tư dạng đóng. Đồng thời giúp các nhà đầu tư phân biệt được quỹ mở và quỹ đóng. Hy vọng nội dung trên sẽ bổ sung kiến thức hữu ích cho các bạn. Chúc nhà đầu tư luôn thành công! Bài viết tham khảo: |